トラスコの株主総会。お土産配布、老人…。参加リスク大か

おはようございます。ひとりです。

新型コロナの影響か、株式市場の急落が続きます。もちろん私が保有する日米両銘柄も大きく下落しています。

こんな時に思い返すのが、2016年の株式市場です。保有株は軒並み20%超下落し、それが年末まで続きました。

当時と比べると私の投資額が増え、評価損益だけを見ると損失が大きく感じます。一方で損益率を見ると、本当の下落はこれからかと構えてしまいます。

2016年の市場を経験した上で、今回の急落に生かせることをまとめました。

（1）分からないものには手を出さない

つい先日と比べると、割安になったように感じる銘柄も多々あります。株主優待を、高配当を狙って、今回の急落に乗じて事業内容や業績を調べもせずに勢いだけで投資すると後々痛い目に合います。この後々というのは、新型コロナが落ち着き始め、市場が上向きになった時です。手を出した銘柄の値だけが戻って来ないということも想定できます。

（2）市場が上がり始めてから買い始める

一時的なリバウンドも想定できますが、それはあくまで一時的なもの。上がったところで利益確定できればよいですが、そうは上手く行きません。売り買いを控えて、しばらく市場から離れるのも手です。私はそうします。

（3）他人の成績と比べない

こんな時には、他人の成績が気になります。市場全体が下落しているのに、どうしてあの個人投資家は儲かっているのかと気になります。そんなノイズは気にかけず、最終的に自分が損をせずに、儲かれば良いのです。今回の急落をどう分析するかが大切で、急落前の市場とその時期の新聞記事を振り返ることが今後の投資に生かせます。

（4）現物保有なので損失を確定せず

業績が悪かった場合は別にして、今回は市場全体が下がっています。そこには個別銘柄の業績は考慮されていません。こんな時は損切りせずに、市場が落ち着くまでじっと我慢です。


※ 追記（2020/02/28）

トラスコ中山から定時株主総会の招集通知が届きました。開催は3月13日（金）です。

イベントの中止が広がる中で株主総会の開催も各社苦慮しています。会社法上、株主総会は株主が集まる場を設ける必要があり、ネット中継だけの開催は難しいとされます。

そんな中でトラスコ中山の対応は、効果云々は別にしてサーモグラフィーを設置して、高温の株主がいれば検温ということです。

同社の株主総会は例年、お土産の配布が予定されています。それを目当てに集まる人も多いでしょう。また平日開催とあって、老人が大半でしょう。そんな場に長時間留まることは得策ではありません。ポートフォリオのリスク管理も大切ですが、自己管理はもっと大切です。

急落する日経、個別銘柄に対して、魅力的な東証上場ETF 5選

こんばんは。ひとりです。

日経平均株価は3日続落し、前日比179円22銭（0.79%）安の2万2426円19銭で終えました。私の持ち株の評価損益比率は、同比0.51%高と何とか持ちこたえました。

こんな状況下では、個別銘柄を持つリスクが際立ちます。私が保有する日本銘柄の一つは例えば、連日の4%超の下落です。

市場が平常時でも上がらない株価が、こんな状況下では上がるはずもなく、ただ市場の混乱が落ち着くのを数ヶ月待つのみです。

こんな時に保有するならETF（上場投信）です。

東証に上場するETFにも魅力的なものが

東証に上場するETFは、流動性の低い商品が大半ですが、そんななかでも私が値動きを気にかけているものがあります。例えば下記の5商品がそうです。

MAXIS米国株式（S&P500）ETF
（銘柄コード：2558）
・信託報酬（税込）0.0858%

MAXIS全世界株式（オール・カントリー）ETF
（銘柄コード：2559）
・信託報酬（税込）0.0858%

iシェアーズ・コア Jリート ETF
（銘柄コード：1476）
・分配金利回り 2.94%
・信託報酬（税込）0.176%

iシェアーズ MSCI 日本株最小分散 ETF
（銘柄コード：1477）
・分配金利回り 2.25%
・信託報酬（税込）0.209%

iシェアーズ MSCI ジャパン高配当利回り ETF
（銘柄コード：1478）
・分配金利回り 3.31%
・信託報酬（税込）0.209%

個別銘柄への魅力がここ数年、下がっています。株主優待権3,000円分を得るために、3万、5万の含み損益を抱えていてはどうにもなりませんから。

歯医者と株式投資に共通すること。想像が恐怖を掻き立てる

こんばんは。ひとりです。

歯医者に20数年振りに通うことになりました。クリーニング（歯石取り）のためです。

私は幸いにも永久歯が虫歯になったことはなく、小学生時の歯科矯正以来、歯医者から足が遠のいていました。その間、実に20数年です。

歯医者に「痛い」「怖い」などの悪いイメージはなく、これまで通うことがなかったのは、治療を始めとする用がなかったためです。

ただ30代になると歯から調子が悪くなると聞きます。歯周病はその代表格でしょうか。歯周病には病状進行中の痛みがないため、私のように何十年も定期検診を受けて来なかったものには、症状が出た時点で手遅れということも考えられます。そうならないためにも予防検診を兼ねて今回、歯医者に予約を取りました。

初回は現状把握のため、カウンセリングとレントゲンです。歯のレントゲン撮影は今では当たり前なのでしょうが、20数年前の歯医者のイメージで止まっている私には新鮮です。もちろん治療技術や、治療方法にも変化があることでしょう。

クリーニング（歯石取り）は複数回に分けて実施するようで、しばらくは歯医者通いになりそうです。付いてしまった歯石はやはり、歯医者にある専門器具でないと綺麗に除去できないようです。

歯医者通いは株式投資に似ていて、想像が恐怖を掻き立てるだけです。いざ行動を起こせば、たいしたことはありません。何事も早め早めの行動という点でもよく似ています。

サブスク経営。モノ売りから「コト」売りへ、稼ぎ方の変化

こんにちは。ひとりです。

稼ぎ方が「モノ」売りから「コト」売りへ変化して久しいです。「コト」売りの一種には、継続的にサービスを利用してもらうサブスクリプション型があります。

従来のモノ売りの経営指標は、「価格 × 数量」で算出できます。儲けを上げるには、顧客に高い価格で少量を、もしくは安い価格で大量に購入してもらう必要がありました。

一方でコト売りのサブスクリプション型における経営指標は、「価格 × 契約数 × 契約期間」で算出でき、継続利用がモノ売りにはない視点です。

経営指標の変化

• モノ売り：価格 × 数量
• コト売り：価格 × 契約数 × 契約期間

サブスクリプションビジネスの経営状況を表す基本式に、下記が挙げられます。

• 年間定期収益 − 解約による収入減 ＋ 新規契約もしくはグレードアップ

契約によっては月単位でも気軽に解約できるため、解約防止が収入の維持、増加に直結することが分かります。

私が利用しているサブスクリプションといえば、通信サービスでしょうか。スマホの利用、インターネットの利用で毎月約5,300円を支払っています。また家賃や光熱費もそうでしょうか。

高まる米国銘柄への欲求。ETFの組入れを見るとそんな欲も…

こんばんは。ひとりです。

米国株が堅調です。

私は米国の個別銘柄に投資していませんが、日本市場の軟調を前にすると、つい手を出したくなります。

ただ私の少ない経験上、勢いで手を出すと痛い目に合います。そんな気持ちを落ち着かせるためには、保有するETFへの組み込み銘柄を改めて確認します。なんだ、投資しようとしている銘柄はもう持っているじゃないかと。

例えばVIG。バンガード・米国増配株式ETFです。その組入れ上位銘柄と割合を挙げると下記のように。2020年2月16日時点

• Microsoft Corp.（MSFT） … 5.204%
• Visa Inc. Class A（V） … 4.495%
• Procter & Gamble Co.（PG） … 4.330%
• Walmart Inc.（WMT） … 3.961%
• Johnson & Johnson（JNJ） … 3.731%
• Comcast Corp. Class A（CMCSA） … 3.315%
• McDonald's Corp.（MCD） … 2.783%
• Medtronic plc（MDT） … 2.634%
• Abbott Laboratories（ABT） … 2.601%
• Costco Wholesale Corp.（COST） … 2.287%

上昇して手が出しにくいVisaは既に（ETFで）保有しています。

またVTI（バンガード・トータル・ストック・マーケットETF）を見ると、Apple、Amazon、Facebookが上位にあります。

• Apple Inc.（AAPL） … 3.887%
• Amazon.com Inc.（AMZN） … 2.658%
• Facebook Inc.（FB） … 1.526%

セクター別の構成を見ても、消費サービスや消費財、ヘルスケア、公益と、テクノロジー以外にも適度に分散投資されていることが分かります。

つまり下手に個別銘柄に投資する必要はないということです。そうは言っても、1つや2つは挑戦したいのも事実。ETFの上位に組み込まれていないような、これから伸びる分野、銘柄を探り当てたいものです。