電極株が軒並み15%下落。利確の引き金は野村のレポートか

こんにちは。ひとりです。

日経平均株価の4日の終値は、前日比 27円26銭（0.13%）高の2万1319円55銭でした。私の持ち株の評価損益比率は前日比 0.32%です。

約1,300品目。産業用ロボットなどに25%の関税が

米株高や外国為替市場での円安・ドル高の進行を好感して、100円超上昇する場面が午前中にはありました。短期スタンスの投資家が前日までの下げを受けて押し目買いを入れた模樣です。

一方で、米通商代表部（USTR）が日本時間の朝方、中国の知的財産の侵害に対して発動する制裁関税の原案を公表しており、これが株価を押し下げる要因の1つとして挙げられます。

産業用ロボットなど約1,300品目に25%の関税を課すと伝わり、電機株や機械株などへの懸念から関連銘柄に売りが入りました。私の持ち株の関連銘柄にも-3%と、大きく影響しています。

業種別東証株価指数（TOPIX、全33業種）では、水産・農林業や不動産業、陸運業などが上昇しています。内需関連やディフェンシブ関連銘柄への買いが目立ちました。

ニードルコークスの供給増により、製品価格の下落も

黒鉛電極メーカーの株価が4日、15%以上も急落しました。黒鉛電極は製鉄の電気炉に使うもので、昭和電工や東海カーボン、日本カーボンが関連銘柄に挙げられます。

黒鉛電極は鉄スクラップを溶かす時に使われ、世界的な鉄鋼需要の高まりが価格を押し上げてきました。

一方で、黒鉛電極の原材料となるニードルコークスは、EVなどのリチウムイオン電池にも利用されるために供給不足が続いており、それが製品価格の値上げにつながっています。そんな状況の中で、関連銘柄の株価にピークアウトの可能性が見えてきました。

電極メーカー株が軒並み売られるきっかけとなったのは、野村証券が3日付で発行したレポートです。

15%下落の銘柄も。野村のレポートが利確を促す格好に

ニードルコークスの供給が、中国メーカーの増産により上向くとレポートで分析しています。

世界の黒鉛電極の需給が緩和することで、電極メーカーがこれまで値上げしてきた製品の下落につながります。それがあってか黒鉛電極メーカーの株価が4日、15%以上も急落したのだと考えられます。

関連メーカーの株価は軒並み2倍、3倍を超える水準に2017年度中に上昇しており、今回のレポートが利確を促す材料になりました。

「Nomura Fund21」野村證券の投資信託 情報誌

野村證券のウェブサイトからは、投資戦略やトレンド情報が発信されています。例えばその1つに「Nomura Fund21」があります。

野村證券が発行する投資信託 情報誌で、ウェブサイトではPDFデータでバックナンバーを見ることができます。（偶数月 第1営業日更新）

・野村證券 - Nomura Fund21

「電気自動車」と「自動運転技術」を最新号では特集しています。
Nomura Fund21 vol.126

• 特集1 EV（電気自動車）と自動運転技術の進展で変化する自動車業界
• 特集2 色々な角度から見るアメリカの成長

下記は閲覧可能なバックナンバーです。（2018/4/4 時点）

2018/02/01
Nomura Fund21 vol.125

• 特集 人生100年時代を生きる

2017/12/01
Nomura Fund21 vol.124

• 特集1 ブラックロックの投資家動向調査から見る 日本人の投資への関心
• 特集2 進化するテクノロジー ～新たな投資機会をもたらす最先端技術～

2017/10/02
Nomura Fund21 vol.123

• 特集1 ボラティリティの違いによる、積立投資の効果
• 特集2 今、注目される欧州～経済の現状と投資妙味～

2017/08/01
Nomura Fund21 vol.122

• 特集1 100人100通りの資産運用を叶える 投資一任サービス
• 特集2 アクティブ投資の神髄～絶対的なリターンの追求～

2017/06/01
Nomura Fund21 vol.121

• 特集1 新興国の消費拡大の波に乗る アジアのeコマース市場
• 特集2 米国利上げ本格化の波を乗り越える！変動金利が特徴のバンクローンに注目

2017/04/03
Nomura Fund21 vol.120

• 特集1 寿命100年社会
• 特集2 ～ダイヤモンドの原石を発掘する～ 日本の中小型株投資

証券会社のウェブサイトには有益な情報があります。その証券会社に口座を持っているかどうかは別にして、いろんな証券会社のウェブサイトを覗いてみるのも良いと思います。

内需、ディフェンシブ銘柄が優勢も、先週末比 -4％超と下落

こんにちは。ひとりです。

日経平均株価の終値は16日、前日比123円28銭（0.57%）安の2万1680円34銭、東証株価指数（TOPIX）は、9.67ポイント（0.59%）安の1629.30でした。

日経平均株価　2018年11月16日

東証株価指数（TOPIX） 2018年11月16日

米株式相場は15日、米中貿易交渉の進展期待から反発しました。日本株もそのせいか、朝方は買いが優勢でしたが10時前には徐々に値を下げ始め、終値にかけて値が抑えられました。

黒鉛電極に関連する銘柄が 7、8%と続落

東海カーボンが前日比 -7.62%、昭和電工が -8.61%と大幅に続落しています。下落要因の1つに黒鉛電極関連株の終焉が近づいているとの見方があります。

米中貿易摩擦への警戒感を背景にして、2017年から続く上昇が下落に向かうのではという懸念です。

私は一時、東海カーボンと昭和電工の株式を保有していましたが、下落の勢いが従来のものとは異なると感じて10月頭、すぐに手放しました。

東海カーボン、2018年5月以降の値動き

2018/04/04
電極株が軒並み15%下落。利確の引き金は野村のレポートか

黒鉛電極メーカーの株価が4日、15%以上も急落しました。電極メーカー株が軒並み売られるきっかけとなったのは、野村証券が3日付で発行したレポートです。関連メーカーの株価は軒並み2倍、3倍を超える水準に2017年度中に上昇しており、今回のレポートが利確を促す材料になりました。

私の持ち株の評価損益比率は、前日比 -1.42%です。また先週末の終値比では -4.23％と大きく値を崩しています。

電気機器銘柄が連日下げるなかで、内需、ディフェンシブ銘柄への買いが持ち株を下支えする格好です。

東海カーボン、夏ボーナスは180万超でも、株価は14%の下落

こんにちは。ひとりです。

夏のボーナスの季節です。私には関係ありませんが……。

新聞紙上はボーナスが増えた、頭打ちだのと、その話題で賑わいます。2019年夏のボーナス平均支給額は、85万815円（前年比0.05%増）で7年連続のプラスです。（日経新聞社まとめ）

どこの企業に勤めれば、これだけのボーナスが貰えるのか。

支給額の首位は炭素素材メーカーの東海カーボンで、180万超です。同社は営業利益に連動する形で、その支給額を決めています。つまり業績が好調ということです。主力の黒鉛電極の需要増加とそれに伴う価格上昇、また企業構造の見直しも効果的だったようです。

一方で同社の株価はというと……。業績が好調の割には、今年ここまでで前年比14%近くの下落です。2017年が2016年費で269%上昇と好調だっただけに、落ちる幅も大きそうです。2018年から同株に手を出した人は散々の結果でしょう。社員のボーナスを上げるのもいいけれど株価対策もよろしく、というのが株主の本音でしょうが。

黒鉛電極つながりで、私も一時、同社と昭和電工を保有したことがあります。2018年の後半でした。

・このブログ内を検索「黒鉛電極」

保有してから株価下落の様子が、それまでの同社の動きとは異なっていたので薄利で手放しましたが。今考えると、適切な判断でした。それから株価は下落基調ですから。

私は先のようなボーナスが数百万も出る企業に勤めるよりも、そんな企業の株式を複数保有して、お裾分けを貰うほうが性に合っています。

配当金のお裾分けがもうすぐ、3月決算企業から届く予定です。ただ気をつけないと、東海カーボン銘柄のように、お裾分け以上に株価の下落に遭遇して損することもあります。


※ 追記（2019/05/28）

上場企業の平均年間給与が東京商工リサーチから公表されました。606万2千円で、前年比 1.1%増です。

金額を業種別に見ると、建設業が718万7千円（前年比 1.6%増）で首位、不動産業が696万4千円（前年比 3.1%増）で続いています。

最も低いのは小売業ですが、それでも473万8千円（前年比 0.5%増）です。

就活においては、給与の高低が選択基準の一つになります。上場企業内でも約245万円の差がつき、またそれが上場企業と中小企業ともなると、300万円超に広がります。

• 300万円 × 10年 ＝3,000万円
• 300万円 × 15年 ＝4,500万円

給与が、自分の（労働）価値と判断される会社で生きるならば、その現実を知って、受け止め、変わりたいなら行動しなければいけません。

まるで自分に言い聞かせているようです。

前日比 -1.33%。株価下落時に、投資家が行う3つのこと

こんにちは。ひとりです。

日経平均株価の終値は、前日比252円73銭（1.11%）安の2万2437円01銭でした。日経平均株価の3日続落は、3月16日～20日の下げ以来、約2カ月ぶりです。

私の持ち株の評価損益比率は、前日比 -1.33%です。持ち株のなかで、電気機器、化学銘柄が約2.7%、約1.6%と大きく下げています。

株価下落時に、投資家が行う3つのこと

株価が大きく下落した際に、投資家が行う3つのことを以前投稿しました。

1. 現状分析
2. 下落理由・背景の把握
3. 未来予測

今回の下落を、この3点から見ていきます。

（1）現状分析／日経平均株価が何%下がったのか、事実を確認する

• 日経平均株価の下落幅は24日午後、一時300円を超えた
• 3日間の下落率は、2.47%（565円36銭 安）
• 22日（火）／前日比42円03銭（0.18%）安の2万2960円34銭
• 23日（水）／前日比270円60銭（1.18%）安の2万2689円74銭
• 24日（木）／前日比252円73銭（1.11%）安の2万2437円01銭
• 3日続落は、3月16日～20日以来、約2カ月ぶり
• 外国為替市場で1ドル＝109円台前半まで円高・ドル安が進行
• 東証一部の値下がり銘柄数は1568。全体の約75%
• 東証一部の値上がり銘柄数は445、変わらずは70

（2）理由・背景／日経平均株価がなぜ下がったのか、その理由を確認する

• 自動車関税の引き上げを、トランプ米政権が検討すると発表したから
• 円高・ドル安の進行（1ドル＝109円台前半）が、自動車や機械、電機など輸出株全般の重荷になったから
• 米長期金利の低下で、投資家に株式運用環境が悪化すると見られたから
• 北朝鮮高官が、米朝首脳会談を中止する可能性に言及したから

（3）未来予測／日経平均株価が回復するまでに要する時間を、過去の事例を参考に予測する

2016年の市場が思い出されます。6月頃に市場全体が下がり始め、トランプ米大統領が当選する年末までは、私の持ち株の評価損益比率は -30%と底を這っていました。

持ち株の一部（2016年6月28日）

市場環境も私の持ち株、投資経験も2年前とは異なるとはいえ、当時を振り返ると、株価下落時の買付余力がなく、年末までほったらかし、身動きが取れなかったことが思い出されます。

米政権の、会談や貿易で自国が優位になるようにという思惑（日経平均株価の下落要因）が見える分、一時的な市場価格の調整に留まるのではと判断しました。そのため持ち株のなかで今日、大きく下げた電気機器、化学銘柄を買い増ししています。

一方で気をつけたいことがあります。相場の下げ局面で見られる、中小型銘柄の下げ幅の大きさです。私は中小型銘柄を、個別、投資信託を含めて保有しています。

投資家が相場下落リスクへの備えを進めるなかで、長期で収益成長が期待できる中小型銘柄を少しずつ利益確定しながら、流動性が高く割安になっている国際優良銘柄を買い増ししています。

相場の下げ局面では、流動性が高い銘柄の方が相対的に下がりにくいからです。私の持ち株のなかの国際優良銘柄は事実、今日のような市場で -0.4%に留まっています。

このように、中小型銘柄や国際優良銘柄を市場環境に応じて、そのリスク幅の特徴を知ったうえで投資できるようになりたいと思います。

過去の市場下落時の事例は、読み返す度に参考に

過去の市場下落時の事例は、読み返す度に参考になります。このブログ内を例えば、キーワード「下落」で検索すると、次のような投稿が挙がります。

・ブログ内検索「下落」

2018/3/24
前日比 -3.21％。株価下落時に投資家が行う3つのこと

世界景気に米中の貿易摩擦が水を差すとの懸念から、世界株安が加速しています。日経平均株価の23日の終値は、前日比974円13銭（4.51%）安の2万617円で取引を終え、5ヶ月ぶりの安値となりました。円相場は1ドル＝104円台に上昇して、1年4ヶ月ぶりの円高水準です。

2018/3/17
資金を減らさず次につなげる、損切りに必要な2つの視点

日本取引所グループとカブドットコム証券が共催する株式セミナーが16日、大阪証券取引所ビルで開催されました。そのセミナーを受講しましたので感想をご紹介します。今回は、ロスカット（損切り）の重要性とそのロジックです。

2018/4/4
電極株が軒並み15%下落。利確の引き金は野村のレポートか

黒鉛電極メーカーの株価が4日、15%以上も急落しました。電極メーカー株が軒並み売られるきっかけとなったのは、野村証券が3日付で発行したレポートです。関連メーカーの株価は軒並み2倍、3倍を超える水準に2017年度中に上昇しており、今回のレポートが利確を促す材料になりました。