3万超えの日経平均を今から買い向かうなら、ラッセル2000を

こんばんは。ひとりです。

日経平均株価が1990年8月以来、30年半ぶりに3万円の大台に乗せてから2日。下落はしても3万円台を維持しています。私の持ち株の日本個別株はというと、日経平均の3万円などお構いなしの“下落維持”です。

持ち株の一つキヤノンの株価にいたっては、相も変わらず見栄えがしません。同社の代表に至っては、本業の企業経営よりもオリンピック関連の話題で名前が新聞に載ることが増えました。そもそも企業経営に関する話題で新聞に名前が載ることは年に1度や2度程度でしたので、以前と変わらないといえばそうですが。

オリンピックはトップセールスの一環と捉えればよいのでしょうか。企業経営もオリンピックも片手間の仕事ではどうにもならないことは明らかで、年間騰落率を見ても市場はそれを理解しているようです。

• 日経平均株価 … 10.2%
• ソニー … 16.7%
• キヤノン … 18.3%
• ニコン  … 41.5%
• コニカミノルタ … 45.7%
• リコー  … 38.7%

株価を2020年にあれだけ下げておいて、今年は同業のプリンター屋やカメラ屋にも早々においてけぼりです。

日経平均株価を買うならラッセル2000を

日経平均株価とラッセル2000の値動きが昨年末以来、類似していると日経CNBCで紹介されています。

（C）日経CNBC

ラッセル2000は米ラッセルインベストメント社が1984年に開発した小型株指数です。ニューヨーク証券取引所やNASDAQに上場する銘柄のうち、時価総額が上位1001位〜3000位までの加重平均型です。

そのラッセル2000指数と日経平均株価の1年間のチャート（2020年2月〜現在）を重ね合わせると、なるほどよく似ています。（ラッセル2000はETF「IWM」の値動きを使用）

• 日経平均：オレンジ色
• ラッセル2000：青色

（C）2021 Bloomberg L.P. All Rights Reserved

これにダウ工業株30種平均を重ね合わせると、日経平均とラッセル2000の2020年11月ごろからの動きが特に似ていることが分かります。（ダウはETF「DIA」の値動きを使用）

• 日経平均：オレンジ色
• ラッセル2000：青色
• ダウ：赤色

（C）2021 Bloomberg L.P. All Rights Reserved

3万円を超えた日経平均を今から買うとなれば、いっときの値上がりは期待できたとしても、長期保有は難しいのではないでしょうか。それはこれまでの結果（30年間停滞）がそう思わせるのであって、いずれまた下落するだろうと勘ぐってしまいます。そんなことは杞憂に過ぎないと一蹴されるかもしれませんが、株式投資においては、心配しないでいい事を心配するのが何よりも大切です。

そんなこんなで、日経平均株価を買うなら、ラッセル2000やダウ指数に連動するETFが良いと思います。私はラッセル2000の代わりに、同じ中・小型株指数に連動するIJRやVXFにつみたて投資しています。両ETFの2021年分の運用成績はちなみに、IJRが7.97%、VXFが8.87%です。

• IJR … 7.97%
• VXF … 8.87%

2021/02/19

IJRの運用成績は2019年が30.13%、2020年が44.01%です。同年に投資した分は現在も保有しているため、日々変動しています。

※ 追記（2021/02/18）

Ark's Cathie Wood on 'deep value' stocks 

（2021/02/18）

S&P500、NASDAQ100連動ETF。貸株金利で経費を相殺

こんばんは。ひとりです。

NASDAQ100指数に連動するETFが2月25日、日本市場に上場します。

• MAXISナスダック100上場投信（銘柄コード 2631）

気になる信託報酬は税込みで0.22%以内。信託報酬を貸株金利で相殺することで、経費をさらに抑えるという考え方ができます。同ETFの貸株金利が例えば0.1%なら、その金利を受け取ることで0.12%以内（= 0.22 – 0.1）になります。そうすると、米国ETFインベスコQQQの経費0.20%と比較しても引けを取りません。米国ETFの貸株金利でQQQの信託報酬を同じように相殺しようとしても、金利が大抵0.01%と国内より低いためそれも叶いません。

私は、保有するMAXIS米国株式（S&P500）上場投信（2558）やMAXIS全世界株式（オール・カントリー）上場投信（2559）では既に貸株金利で信託報酬を相殺する方法を利用しています。

• MAXIS米国株式（S&P500）上場投信（2558）
• MAXIS全世界株式（オール・カントリー）上場投信（2559）

貸株金利と信託報酬は両商品共に同じで、0.1%と0.0858％です。貸株金利のほうが信託報酬を上回っています。 

Zoomハプニング。今まで見てきたのはあの人の一面だけ

こんばんは。ひとりです。

新型コロナウイルスの感染対策として自宅勤務が推奨されています。自宅で働くことに慣れていない人や家族の間には戸惑いもあるでしょう。

その一方で隙きがなく、話しかけにくいと思われていた人がふと見せる緩みが自宅勤務だからこそ見えることもあります。そんな場面を目の当たりにすると、今まで見てきたその人は、あくまでその人の一面に過ぎないのだと実感します。

海外でもZoomを使ったビデオ会議、取材中のハプニングが紹介されています。

リモート裁判で「猫フィルター」外れず、そのまま続行 米テキサス州（2021年2月10日）

 

米テキサス州プレシディオ郡のロッド・ポントン検事は、Zoomを使った裁判のリモート審理で、自分の顔に猫のフィルターがかかっていることに気付いた。 

アシスタントが問題を解決しようとしたが、状況は改善しなかった。ポントン郡検察官は仕方なく、「私は着席していますし、猫でもありません」と判事に訴えた。 

この出来事について、審理を担当したロイ・ファーガソン判事は、「この困難な時期にあっても、依頼人の代表を務めようとする法曹界の努力」を示すものだったとツイートした。

BBC出演中に子どもが乱入 ニュースキャスターと会話（2020年7月2日）

 

BBCのニュース番組に自宅から出演したクレア・ウェナム博士が、地域的なロックダウン（都市封鎖）について説明している最中、娘のスカーレットちゃんが乱入してきた。 

ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスで世界衛生政策の准教授を務めるウェナム博士はその後BBCに対し、最近、医学誌に寄稿した内容とこの出来事がそっくりだったと説明。 

寄稿では、新型ウイルス流行を受けたロックダウンによって仕事と私生活が衝突することで、ジェンダーの平等が促進されるのではないかと書いたという。 

しかし、まさか自分にそうしたことが起きるとは思っていなかったとウェナム博士は語った。

「ロホ、しっぽを下げなさい」 英議会のビデオ会議中に……（2020年7月16日）

 

英スコットランド国民党（SNP）のジョン・ニコルソン議員は、議会のデジタル・文化・メディア・スポーツ委員会のビデオ会議で、子供向けテレビ番組への字幕導入について質問していた。 

そこに飼い猫のロホがしっぽだけ登場。会議は笑いに包まれた。

NISAで米国ETFつみたて運用。2020年ものIJRは39%高に

こんばんは。ひとりです。

私はNISA口座で米国ETFを運用しています。2019年1月からつみたて投資を始めて3年目、今年からVXFを追加して合計3商品を保有しています。

2021/02/09

米国市場の株高のおかげでいずれもプラス圏で推移しています。中でも調子が良いのはIJRの2020年もの。評価損益率は39.82%（2021/02/09時点）です。急落した際につみたて投資を継続したことが、今日の評価損益率をもたらしています。少額つみたて投資のため、評価損益率の印象ほど評価損益額が大きくないのが残念ではありますが。

VXFも6.82%と好調です。ビットコイン決済に期待する向きからか、組入上位のスクエア（Square, Inc.）は前日比8.15%高となっています。

税務署に申告する所得税とは何か。税金読本に詳しい説明が

こんばんは。ひとりです。

税務署にこの時期、申告するのが所得税です。では所得税とは何でしょうか。

「2020年度版 投資家のための税金読本（大和総研 編著）」が発行されています。そのなかに所得税の基本を紹介するページがあり、抜粋したページが読めます。

・税金読本（2-1）所得税の基本 2021年02月01日 | 大和総研グループ 

所得税は「個人の1年間の所得」に対して課される税金のことです。給与のほか、金融商品の利子や配当、退職手当など様々な所得に課税されます。具体的には1年間の全ての所得から所得控除を差し引いた金額に税率が適用されます。税率は5%〜45%まで段階的に分かれており、所得が大きくなるに従って高くなる累進課税です。

所得控除でまず思い浮かべるのがiDeCo（イデコ）です。iDeCoへの加入を促す銀行、証券各社の誘い文句に「掛け金が全額所得控除される」とたびたび登場するあれです。この所得控除の金額が大きくなれば払う所得税が少なくなり、だからiDeCoはお得という流れです。

払う金額にばかり目が行きますが、所得税は歳入のどの程度を占めているのでしょうか。

• 所得税 … 17.5%
• 法人税 … 8.4%
• 消費税 … 19.0%
• 公債金 … 40.9%
• その他 … 14.1%

2021年度予算案の一般会計歳入は、全体の17.5%にあたる18兆6670億円が所得税です。法人税8.4%（8兆9970億円）の2倍以上となっています。（四捨五入の関係で合計100にはなりません）

所得税の類は自身の損得に関わる知識であり、不思議と頭に入りやすいです。株式投資を始めなければ恐らく、興味のかけらも持たなかった分野です。

ちなみに同誌には確定申告の仕組みも紹介されています。

・税金読本（2-3）確定申告の仕組み 2021年02月01日 | 大和総研グループ

• 確定申告の必要な人、確定申告ができる人
• サラリーマンと確定申告
• 損失の申告
• 所得税の納付